Ngân hàng là một ngành được các công ty chứng khoán đánh giá triển vọng với khuyến nghị tiếp tục cho 2 mã cổ phiếu ACB và TCB.
Theo đó, Công ty chứng khoán MB (MBS) khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu ACB của Ngân hàng TMCP Á Châu, với giá mục tiêu 27.500 đồng. ACB đang được giao dịch ở mức 22.000 đồng/cổ phiếu.
Dự báo tăng trưởng tín dụng cả năm 2023 của ACB đạt mức 14,5%, đi ngang so với các năm trước. Với xu hướng giảm lãi suất thời gian gần đây, dự báo biên lãi ròng (NIM) những quý cuối năm có thể cải thiện so với quý II/23, đạt mức 4,32% trong cả năm nay. Chất lượng tài sản vẫn là bệ đỡ cho ACB với tỉ lệ nợ xấu ở mức thấp so với trung bình ngành.
Thị trường chứng khoán tăng nhẹ khi kết phiên ngày 21-8 sau phiên cuối tuần giảm sốc
Tổng thu nhập hoạt động tăng trưởng lần lượt 16% và 12% cho năm 2023 và 2024 trong khi đó thu nhập ngoài lãi tăng 27% và 13% trong năm 2023 và 2024, chủ yếu ở mảng hoạt động dịch vụ. ACB tiếp tục ghi nhận khoản phí trả trước với Sun Life (khoảng 567 tỉ đồng); mảng bán bán bảo hiểm qua ngân hàng (bancassurance) cải thiện trong nửa cuối năm và năm 2024. Dự phóng lợi nhuận trước thuế trong giai đoạn 2023-2024 tăng trưởng tích cực ở mức ở mức 16-17% nhờ chủ yếu vào việc tăng trưởng tích cực ở mảng thu nhập ngoài lãi.
Chứng khoán MBS cho rằng định giá hiện tại đã ở mức hợp lý sau giai đoạn tăng giá vừa qua. Khuyến nghị nắm giữ với giá mục tiêu 27.500 đồng.
Trong khi đó, Công ty chứng khoán Maybank Investment Bank (MSVN) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu TCB của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank). TCB đang ở mức 32.750 đồng/cổ phiếu.
Nhờ sự đảo chiều chính sách kịp thời của chính phủ nhằm phục hồi thị trường bất động sản và năng lực của Techcombank trong việc duy trì các chỉ số hoạt động cốt lõi trong nửa đầu năm 2023, MSVN cho rằng lợi nhuận của ngân hàng đã chạm đáy trong nửa đầu năm. Chất lượng tài sản tốt, tiền gửi không kỳ hạn (CASA) cải thiện trở lại cùng với cơ sở khách hàng ngày càng tăng và việc mở rộng thị phần trong hoạt động môi giới đã chứng minh sức bền và năng lực của ban lãnh đạo trong giai đoạn khó khăn.
NIM phục hồi sẽ là động lực hỗ trợ tăng trưởng mạnh hơn cho ngân hàng trong giai đoạn 2024 - 2025. Giá mục tiêu 12 tháng của MSVN, tương ứng với tiềm năng tăng giá 45%. Sự phục hồi thị trường trái phiếu và mảng bancassurance cùng với việc chào bán cổ phiếu ra công chúng (IPO) của chứng khoán TCBS – công ty con của Techcombank sẽ là động lực giúp tái định giá cổ phiếu trong dài hạn.
Dự báo lợi nhuận ròng của Techcombank sẽ giảm 7% so với cùng kỳ (thay vì đi ngang) trong năm 2023 và sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trở lại trong 2024-2025, lần lượt tăng 30% và 25% so với cùng kỳ. NIM phục hồi sẽ củng cố mức tăng trưởng mạnh mẽ từ năm 2024 trở đi.
Dù giá cổ phiếu TCB đã tăng hơn 30% kể từ đầu năm, định giá hiện tại của ngân hàng này vẫn đang ở mức hấp dẫn nhất trong số các ngân hàng niêm yết. Do đó, với định giá vùng này việc "mua và nắm giữ" trong giai đoạn 2023 – 2025 là phù hợp.
(Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán chỉ mang tính chất tham khảo).
